Avaliação de Empresas com Opções Reais - MFEE:2019

Programa

Materiais

1 - Estimativa de Custo de Capital na prática

Dados - Estimação de Custo de Capital

Exemplo - WACC e Avaliação Simplificada da Prolagos

Diferentes abordagens para Estimativa do Custo de Capital Próprio

Exemplo de Simulação de Monte-Carlo para WACC (ver documento do ministério da Fazenda)

2 - Aplicação de Modelos de Dividendo Descontado

3 - Projeções de Fluxo de Caixa Livre e Exemplos de FCFF

4 - Avaliação Relativa e Múltiplos

5 - Opções Reais & Análise de Riscos em Valuation

Errata:

  • A probabilidade de default é N(-d2). Há um erro (não inversão da desigualdade) dentro do arquivo pdf que descreve o modelo de Merton

6 - Fusões & Aquisições

Manual para uso da Bloomberg em Valuation

Roteiro para trabalho final e exemplos

Roteiro para trabalho final:

  • A avaliação será baseada numa apresentação presencial (data-alvo 3 de abril). Devem ser encaminhados, adicionalmente, o arquivo ppt utilizado e a planilha com os cálculos e premissas
  • Trabalho pode ser realizado em grupos de 5 pessoas (mais ou menos)
  • A apresentação deve ter entre 10 e 15 slides
  • Conteúdo mínimo: 1) descrição da empresa e setor, 2) premissas, 3) justificativa sobre o modelo utilizado, 4)apresentação de resultados e análise, 5) análise de sensibilidade e comparação com múltiplos (se possível)
  • Uso de simulação ou análise de opções reais fica a critério de cada grupo
  • O estudo de caso é de livre escolha: empresa, projeto, concessão, etc

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MFEE/AvaliacaodeEmpresas/2019 (last edited 2019-03-22 15:09:35 by EdsonGoncalves)